2018年2月2日 星期五

美國特別股投資筆記(五)

我想, 特別股最常用的網站, 便是QuantunOnline

註冊之後, 打開首頁, 有幾個子目錄會蠻常用到的

1. 特別股贖回名單(Securities Called for Redemption)


點進去會有近期被公司贖回的特別股名單, 這個名單的更新, 會比官方新聞還慢一點, 但不會慢超過一天, 如果某天, 特別股股價突然下跌, 貼近25元加上一次配息金額的價位不動(比如25+0.3125之類的), 恭喜你, 這檔特別股很可能被贖回了, check一下新聞或是這個list吧

需要特別注意的是, 到了可以贖回的日子, 公司"不一定"會贖回
2. ETD (Exchanged Traded Debt Securities)名單


裡面就有上一篇所提到的免股息稅的ETD名單, 點擊進去後, 就可以看到完整的ETD名單
大致上以紅字標註一下每一行所代表的意思


點擊代號那一欄, 就可以看到該證券的詳細發行條件, 這一頁必須要注意的是除息日的描述, 像這個債券, 是在record date的兩個工作天前除息, 跟一般我們在台股除權息的規則一樣, 要在除息日前一日持有股票才有參與股息配發的權利


此外, 該債券的順位, 必須點進去Prospectus看發行文件, 順位到底如何, 以我的理解與見過的名詞, 大致上的順位如下
1. First mortgage bonds (抵押債券) : 該公司提供資產作為抵押
2. Senior notes/notes(主順位債券) : 比抵押債券低一個等級
3. Subordinated/Junior Subordinated debentures (次順位債券) : 比主順位債券更低一個等級
不過, 既然是債券, 償債順序還是比特別股還高


發行文件如下, 雖然都是鴉鴉烏一片都是英文專有名詞, 但我建議至少要用google線上翻譯大致看一下, 順位/如何贖回/多久前公告/違約條件這幾項, 像下面這張圖就說明了這是主順位的債券

點擊Goto Parent Company's Record, 可以看到完整的公司簡介, 更重要的是, 再點擊進去Find All Securities for GE, 可以看到該公司發行的所有特別股資料


灰色字體是已經被公司贖回的特別股, 可以看一下公司近期贖回什麼樣的特別股, 又是什麼利率, 當你持有(預備買進)利率較高, 而股價超過25元的贖回價即將到期或已到期的特別股, 而公司近期已有贖回其他特別股的紀錄, 就需要注意一下


以上大致是Quantumonline這個網站的介紹, 接下來會介紹買進特別股的一些原則

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