2017年5月16日 星期二

小心ETF狂熱現象

應該有越來越多人知道ETF的好了

如果以指數當成對照的標的, 當然, 不會輸給指數的投資工具, 就是複製指數報酬的投資工具, 也就是ETF了

買進ETF, 就相當於買進一籃子股票, 也相當於買進這個市場市值排名最高的一群股票, 以這樣的"集合"來看, 只有系統性風險可以擊倒它

ETF會自動剔除市值落後的股票, 就不用怕成分股倒閉的風險, 極大的機率, 成分股在倒閉之前, 已經被剔除在成份股之外

所以, 以"買進不會倒閉的股票"出發, ETF就成為投資人最佳的選擇

於是, 越來越多想進入這個市場的人, 把資金投入ETF, ETF發行商收到資金後, 又投入該ETF成分股的實體股票上, 除了被動更換標的不同之外, 這個現象跟過去投信基金搶買某些中小型股的現象一樣, 萬一市場反轉時, 人擠人多殺多的現象, 也可能在ETF成分股上複製

也許你會說, 多殺多之後, 自然有股票可以補上, 指數是市值加權, 原本權重就很大的成分股, 要跌到什麼時候才會被剔除呢? 宏達電(2498)壞了N年, 還在0050成分股裡面呢! 但話說回來, 如果發生ETF的多殺多, 那還是算在系統性風險裡嗎?

主動投資人的喃喃自語.......................

2 則留言:

  1. 我記得這二三年買到過一次很低價的VTI,事後新聞是說ETF賣單殺盤被觸發,引發市場上更強烈的賣盤,那次的經驗是後來跌幅收斂,但是隔天再持續跌,但恐慌情緒已經減緩很多。

    我的想法只要是總體經濟仍好,且沒有過熱,也只能繼續持有手上的股票,我的投資策略是美股買etf,台股買個股,但是手中台股沒有上萬點的光芒,我可能是買到假股票了,哈哈

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    1. 豪媽帥喔........一般投資ETF會股債平衡,波動會比較小,如果再來一次空頭,也許會加入ETF的行列,只是這一波,太多人從ETF獲利,也太多人湧入這個區塊,覺得毛毛的

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